Préstamos en dólares para empresas: los bancos celebran la medida del Gobierno

La flexibilización que impulsa el Gobierno para que cualquier empresa pueda acceder a financiamiento en dólares fue bien recibida, en términos generales, por el sistema financiero. Los bancos coinciden en que ampliar las alternativas de crédito puede mejorar las perspectivas financieras de las compañías, aunque consideran que la demanda crecerá de manera gradual.

Fuentes del sector financiero indicaron que no esperan un boom inmediato de préstamos en dólares, sino un comienzo discreto. Si bien las tasas resultan más convenientes que las de los créditos en pesos, las empresas argentinas suelen mostrarse reticentes a tomar deuda y, cuando lo hacen, prefieren financiarse en moneda local para evitar el riesgo asociado a una deuda en dólares.

A la espera del DNU y de la reglamentación específica del Banco Central, que establecerá las condiciones de la nueva etapa, las entidades financieras se dividen entre el entusiasmo y la prudencia.

Entre los más interesados aparecen principalmente los bancos de capitales nacionales, que desde hace tiempo reclamaban ampliar los destinos posibles para los dólares depositados por sus clientes.

Desde Adeba, la asociación que reúne a bancos de capitales nacionales, consideraron que la medida permitirá mejorar la intermediación financiera y canalizar los ahorros en dólares hacia el sector productivo.

“Este cambio promueve una intermediación financiera más eficiente de los ahorros en dólares hacia el sector privado. Tendrá efectos positivos tanto en la captación del ahorro en dólares por parte del sistema financiero, como en la generación de préstamos al sector productivo en dicha moneda. Es un paso más en la dirección correcta”, señalaron.

En Banco BST, que concentra buena parte de su actividad en el segmento mayorista, también recibieron positivamente la modificación y los límites anunciados por el Gobierno.

“La medida responde a una demanda concreta que ya estamos viendo en el mercado: nuestros clientes corporativos están solicitando líneas de crédito en dólares. Esta posibilidad amplía las alternativas de financiamiento disponibles para las empresas y permite a los bancos acompañar mejor sus necesidades”, indicaron a TN.

En Banco Mariva también detectaron interés por este tipo de financiamiento. Gonzalo Cabrera, gerente comercial de la entidad, explicó que las consultas están relacionadas principalmente con el costo de los créditos en pesos.

“En moneda local, el costo se mantiene elevado con respecto a la inflación y tenemos consultas de clientes a los que les interesa tomar dólares porque tienen tasas más bajas”, explicó.

Sin embargo, aclaró que los bancos deberán evaluar cuidadosamente la capacidad de pago de cada empresa antes de otorgar los préstamos.

“Hay muchos rubros que, si bien no generan dólares, tienen productos 100% atados al tipo de cambio, como la construcción o la industria automotriz. De todos modos, los bancos tenemos que hacer el ejercicio de medir bien el riesgo porque puede haber un descalce. Por eso habrá que evaluar la deuda total de la empresa y qué porcentaje de ella está vinculada al dólar, entre otras cosas”, agregó.

Desde Supervielle también respaldaron la decisión oficial, aunque remarcaron que todavía esperan conocer los detalles de la reglamentación.

“Apoyamos esta y todas las medidas que contribuyan a profundizar el mercado financiero y de capitales, porque son clave para construir una economía con más financiamiento, competitividad y crecimiento sostenible. Estamos a la espera de la reglamentación definitiva para dimensionar con mayor precisión alcances e implementación”, indicaron.

En Banco Comafi, por su parte, consideraron que las nuevas reglas permitirán ampliar las alternativas para sus clientes corporativos.

“La publicación de la normativa nos permitirá definir nuevas líneas de asistencia crediticia para seguir acompañando el desarrollo de nuestros clientes. Las nuevas condiciones permitirán a nuestra cartera de empresas acceder a tasas más atractivas”, señalaron.

Las dudas de los bancos sobre los préstamos en dólares

Del otro lado se encuentran principalmente las entidades financieras internacionales, que mantienen una postura más cautelosa. Estos bancos buscan evitar los riesgos derivados de un descalce entre sus ingresos y sus obligaciones en moneda extranjera, aunque reconocen que deberán evaluar la incorporación de estas líneas si sus competidores comienzan a ofrecerlas.

Por el momento, la cámara que agrupa a los bancos extranjeros, ABA, no emitió un comunicado sobre la medida.

Las principales dudas están relacionadas con la reglamentación definitiva. Incluso entre las entidades más optimistas recuerdan que hace más de 20 años que no existe un mercado desarrollado de créditos en dólares para empresas que no generan ingresos en esa moneda.

Por ese motivo, todavía no hay referencias claras sobre las tasas, los plazos y los montos que podrían ofrecerse. Esos parámetros surgirán del análisis de cada banco y de las condiciones que establezca el mercado.

Hasta ahora, las entidades financieras solamente podían prestar dólares a empresas que generaran ingresos en esa moneda, principalmente exportadoras. La flexibilización permitirá ampliar el universo de compañías que podrán acceder a esos créditos.

En una de las entidades consultadas explicaron que la evaluación crediticia para este nuevo segmento será especialmente exhaustiva para evitar descalces. Cada solicitud será analizada de manera individual, teniendo en cuenta la capacidad de pago de la empresa, las características de la operación, las garantías disponibles y las políticas de riesgo de cada banco.

Otro de los puntos que genera interrogantes es el plazo de los depósitos. En general, los bancos reciben depósitos en dólares a plazos relativamente cortos, mientras que las empresas suelen necesitar créditos de mayor duración para financiar inversiones.

“La evolución de los préstamos en dólares no depende tanto de la existencia de depósitos ociosos, sino que el desarrollo del mercado estará determinado principalmente por la capacidad de generar fondeo de mayor duración que permita acompañar las necesidades de inversión y financiamiento de las empresas”, explicaron desde una entidad.

De esta manera, los bancos consideran que la apertura del crédito en dólares puede convertirse en una herramienta importante para las empresas, pero advierten que su desarrollo será progresivo.

La expectativa del sistema financiero está puesta ahora en la reglamentación del Banco Central. A partir de allí, cada entidad deberá definir qué líneas ofrecerá, a qué tasas, con qué plazos y bajo qué condiciones de riesgo.