Cada vez más familias endeudadas: la morosidad en créditos suma seis meses de alza

La morosidad bancaria sumó en junio su sexto mes consecutivo en alza, reflejando el impacto de la inflación, el aumento de las tasas y la pérdida de poder adquisitivo de los salarios. Según el Banco Central (BCRA), la irregularidad en el total del crédito al sector privado subió 0,3 puntos y alcanzó el 2,9%, el nivel más alto desde enero de 2024.

Las líneas destinadas a familias mostraron el peor desempeño: la mora trepó a 5,2% del total, el mayor registro desde que se inició la serie en 2010. “No sólo inquieta el nivel de irregularidad de las familias —el promedio fue de 3,3% en los últimos 20 años—, sino la rapidez con la que viene subiendo”, advirtió la consultora Equilibra.

Créditos al consumo en foco

El crédito al consumo es el que más sufre el deterioro. En junio:

• Los préstamos personales alcanzaron una morosidad del 6,5%, 0,9 puntos más que en mayo y 2,3 puntos por encima de un año atrás.

• Las tarjetas de crédito registraron un 4,9% de mora, medio punto más que el mes anterior y 2,9 puntos por encima de junio de 2024.

El panorama se complica con la reciente suba de tasas, que limita las posibilidades de refinanciación. “Las familias que no llegan a pagar esos financiamientos difícilmente podrán acceder a refinanciarlos (o lo harán a estas tasas altísimas)”, señaló un reporte de la consultora Épyca.

La contracara de la expansión del crédito

El repunte de la morosidad ocurre luego de un fuerte crecimiento del crédito en el último año y medio. El saldo total de préstamos al sector privado casi se duplicó en términos reales hasta junio. En los personales el incremento roza el 200% y en las tarjetas de crédito fue cercano al 70%.

Un informe de SIISA destacó que las dificultades de pago comienzan a extenderse hacia sectores que tradicionalmente no tenían problemas, y anticipó que la tendencia alcista podría continuar en la segunda mitad del año.

Riesgos para la economía

Los bancos ya empezaron a mostrar cautela y a recortar la oferta de financiamiento. Para los analistas, la combinación de tasas altas, encajes más exigentes y mayor morosidad anticipa un freno en la actividad económica.

“Si bien los préstamos al sector privado para empresas se encontraban en pleno auge hasta julio, éstos ya anotan una caída del 2,3% en lo que va de agosto. Con tasas reales excesivas, es razonable que la intermediación financiera se frene, con un esperable impacto en la actividad”, señalaron desde GMA Capital.

Equilibra coincidió: “En este contexto, es probable que los bancos asuman una posición defensiva limitando el crédito en pesos al sector privado. Si esto ocurre, el amesetamiento del nivel de actividad podría transformarse en recesión”.